→ Composizione dell'indice MMVB. Indici RTS e MMVB: qual è la differenza? Che cos'è l'indice MMVB e perché è necessario

Composizione dell'indice MMVB. Indici RTS e MMVB: qual è la differenza? Che cos'è l'indice MMVB e perché è necessario

Tutti ci incontriamo spesso su Internet, nelle notizie o sui periodici, messaggi come “l'indice MICEX è sceso di una certa percentuale” o “l'indice Dow Jones è aumentato di alcuni punti”.

Anche se seguire l'andamento dei mercati azionari non fa parte della tua attività commerciale, non ho dubbi che tu, volente o nolente, ti sia interrogato sul significato dei dati annunciati.

Pertanto, l'indice MICEX è un indice azionario dei prezzi medi di mercato per le azioni di cinquanta società che compongono l'economia russa.

Si prega di notare che il 27 novembre 2017, il metodo di calcolo e il nome sono cambiati: "The Moscow Exchange Index".

Quindi: più in dettaglio sul perché tutti gli investitori, uomini d'affari e commercianti, in un modo o nell'altro in contatto con l'economia russa, seguono da vicino il cambiamento di questo indice.

Indici azionari della Russia e del mondo

Un indice azionario è un indicatore che caratterizza la situazione attuale del mercato azionario: riflette la dinamica media delle variazioni dei prezzi delle azioni incluse in questo indice. Cioè, l'indice è una sorta di "portafoglio di investimento" che include le azioni di diverse, di solito dozzine di società.


Possono costituire la base dell'economia del paese (cioè blue chip) - l'indice MICEX, RTS in Russia, S&P 500 negli Stati Uniti, DAX in Germania, CAC 40 in Francia e altri, ma possono anche rappresentare società per azioni di un determinato settore - come parte degli indici di settore.

L'indice include titoli in varie proporzioni; quale azione sarà inclusa nell'indice e la sua quota dipende da alcuni parametri, come ad esempio:

  • il volume delle operazioni di negoziazione in borsa,
  • volume d'affari in generale,
  • il numero di azioni in circolazione, ecc.

Per renderlo più chiaro, immaginiamo la seguente immagine: hai comprato 100.000 rubli di azioni incluse in un certo indice nelle stesse proporzioni di lì: ad esempio, azioni Gazprom per 15.000 rubli, azioni Sberbank per lo stesso importo, azioni VTB già un po' meno, ecc. E designiamo questo valore di portafoglio come 100 punti.

Il giorno dopo, hai guardato la struttura del tuo portafoglio: i prezzi delle azioni Gazprom sono aumentati dello 0,4%, Sberbank dello 0,9% e le azioni VTB sono diminuite dello 0,1%, e così via: ogni azione aveva le sue dinamiche. Ma alla fine, il tuo portafoglio di investimenti virtuali è cresciuto dello 0,6%, vale 100.600, il che indica che il tuo indice è aumentato dello 0,6% ed è ora a 100,6 punti. Ecco un metodo di calcolo così semplice.

A proposito, il valore assoluto dell'indice (in punti) non è di grande valore, molto più indicativo è la variazione relativa dell'indice, espressa in percentuale - è utilizzato dai trader che effettuano frequenti transazioni con titoli.

A proposito, è stato a lungo notato che le azioni sui mercati azionari si comportano spesso in una direzione: cioè, se le azioni di Gazprom salgono, allora c'è un'alta probabilità che aumentino anche i prezzi delle azioni Sberbank o Lukoil.

In Russia, ci sono 2 indici principali, che in precedenza erano calcolati da scambi indipendenti l'uno dall'altro: l'indice MICEX (denotato come micex) e l'indice RTS (noto anche come RTSI). Certo, ce ne sono altri, ma non sono così significativi e puoi leggerli nell'articolo "Indici del mercato azionario russo". Oggi descriverò più in dettaglio solo l'indice del Moscow Interbank Currency Exchange.

Caratteristiche e composizione dell'indice MICEX


Indice MICEX MICEXINDEXCF

Ha le seguenti caratteristiche:

  1. Il calcolo inizia il 22 settembre 1997 da un valore base di 100 punti
  2. La composizione dell'indice viene rivista 4 volte l'anno
  3. I prezzi delle azioni sono misurati in rubli, non in dollari, come nell'indice RTS
  4. L'indice comprende le azioni di 30 società a maggiore capitalizzazione, quotate nell'omonima borsa valori e che rappresentano lo strumento finanziario più liquido
  5. L'indice MICEX valuta in modo più accurato lo stato del mercato azionario russo, ma l'indice RTS tiene conto di un numero maggiore di azioni (50 rispetto a 30 per il primo)
  6. È un indice composito ponderato per la capitalizzazione?

L'indice comprende azioni di 30 società. Le azioni di 4 società: Gazprom, Lukoil, Sberbank e MMC NorNickel, costituiscono circa la metà del "portafoglio di investimento" che compone l'indice, quindi acquistando le loro azioni, otterrai un rendimento paragonabile a quello dell'indice.

Fonte: "finansiko.ru"

RTS e MICEX - qual è la differenza

Il mondo degli scambi monitora sempre da vicino i cambiamenti negli indici RTS e MICEX: sono i principali indicatori dello stato del mercato azionario alla Borsa di Mosca. Ma cosa sono questi indici e come possono essere applicati nel processo di scambio?

L'indice RTS è un indice azionario del sistema commerciale russo

Innanzitutto, definiamo cosa sono gli indici azionari. Quindi è consuetudine chiamare gli indicatori riassuntivi, che sono calcolati sulla base di prezzi e altri criteri aggiuntivi per un determinato insieme di titoli.

L'indice RTS inizia la sua cronologia di calcolo dal 1 settembre 1995 con un valore di 100 p Il calcolo è stato effettuato dal sistema commerciale russo, che allora era uno scambio indipendente. La base di calcolo dell'indice RTS includeva 30 azioni delle maggiori società negoziate sul mercato azionario nazionale.

Allo stesso tempo, lo stesso indice RTS ha mostrato una variazione della capitalizzazione delle società dalla base di calcolo rispetto al livello del 1995, tenendo conto del coefficiente di flottante (la quota delle azioni nel flottante), espresso in US dollari.

Cosa influenza oggi l'indice RTS? Attualmente, la base di calcolo (paniere dell'indice) dell'indice RTS corrisponde al paniere dell'indice dell'indice MICEX e comprende 50 azioni di società con la massima capitalizzazione. L'indice RTS è calcolato per i titoli del paniere dell'indice in tempo reale dall'inizio delle negoziazioni sul mercato azionario fino al suo completamento.


Base di calcolo dell'indice RTS

Va notato che l'indice è un valore calcolato e l'indice stesso viene solo calcolato, ma non negoziato. Tuttavia, esistono strumenti finanziari derivati ​​sull'indice RTS - futures e opzioni, che consentono di monetizzare i cambiamenti nella dinamica dell'indice, nonché eseguire varie operazioni di arbitraggio e coprire i rischi del portafoglio.

Ogni giorno vengono effettuate circa 200mila transazioni per un valore di decine di miliardi di rubli con i futures sull'indice RTS. I futures sull'indice RTS sono uno degli strumenti più popolari per il trading intraday e le opzioni sui futures sull'indice RTS sono tra le più liquide.

Fino a poco tempo, i futures sull'indice RTS erano l'attività più liquida nel mercato dei derivati ​​(recentemente il leader in termini di controvalore è il futures sul dollaro USA).


Derivati ​​su indici

L'indice MICEX è un indice azionario del Moscow Interbank Currency Exchange

Dal 22 settembre 1997, l'indice MICEX è stato calcolato dall'omonima piattaforma - il Moscow Interbank Currency Exchange, e allo stesso modo dell'indice RTS, da un valore di 100 punti.

A differenza dell'RTS, l'indice MICEX inizialmente includeva nella base di calcolo 30 azioni delle società più capitalizzate negoziate sul mercato azionario MICEX (più liquido rispetto al mercato azionario RTS, specializzato nel mercato dei derivati).

L'indice MICEX mostra la variazione del rublo nella capitalizzazione delle società dalla base di calcolo, tenendo conto della quota di azioni nel flottante.

L'indice MICEX viene calcolato in tempo reale - dall'apertura alla chiusura del mercato azionario quando si effettuano transazioni con titoli del paniere dell'indice.

Ora - su ciò che influenza l'indice MICEX oggi. Attualmente, l'indice MICEX è calcolato dalla Borsa di Mosca e la sua base di calcolo include 50 azioni di società con capitalizzazione massima, proprio come l'indice RTS. Si segnala che nell'ambito della revisione trimestrale di entrambi gli indici, i pesi delle azioni in esso incluse possono essere modificati, possono essere aggiunti o esclusi emittenti.

Il peso massimo di una società in entrambi gli indici è limitato al 15%, anche se la società è inclusa nel calcolo degli indici sia con azioni ordinarie che privilegiate.


Base per il calcolo dell'indice MICEX

L'indice MICEX è anche un valore calcolato, che allo stesso tempo non è un asset di trading. Tuttavia, sull'indice MICEX sono presenti sia contratti future che contratti di opzione. Inoltre, ci sono due futuri contemporaneamente:

  • futures sull'indice MICEX,
  • futures sull'indice MICEX (mini), che è 100 volte più economico.

Tuttavia, la liquidità di questi future è significativamente inferiore alla liquidità dei future sull'indice RTS. Anche le opzioni sull'indice MICEX hanno una liquidità inferiore rispetto alle opzioni sull'indice RTS.

Attualmente, la Borsa di Mosca ha creato la stessa base per il calcolo di entrambi gli indici, includendoli nel gruppo dei principali indici azionari. Include anche:

  1. l'indice “second tier” (calcolato sulle successive 50 azioni di società in termini di capitalizzazione dopo gli indici MICEX e RTS),
  2. indice di mercato ampio (calcolato per un totale di 100 azioni di società degli indici MICEX, RTS e "secondo livello"),
  3. indice delle “blue chip” (16 azioni più liquide e significative).
Gli indici MICEX e RTS svolgono il ruolo di benchmark per i fondi indicizzati (duplicando la composizione dell'indice nei loro portafogli), pertanto i partecipanti professionali monitorano attentamente il riequilibrio dell'indice, poiché i gestori saranno tenuti a effettuare operazioni appropriate quando la struttura dell'indice gli indici cambiano.

In parole povere, gli indici MICEX e RTS sono i principali indicatori del mercato azionario russo. Pertanto, gli investitori devono monitorare la loro dinamica e composizione, senza dimenticare l'uso di strumenti finanziari derivati ​​​​che possono ridurre significativamente i rischi del portafoglio di investimento.

Fonte: "opentrainer.ru"

Indici azionari più popolari

Spesso nelle notizie, in Internet, nei media aziendali, diversi indici fungono da indicatori di ciò che sta accadendo in borsa: come gli indici RTS e MICEX, gli indici S&P e Dow Jones. Come sono?

Un indice azionario è un indicatore del mercato azionario; mostra il valore medio della variazione dei prezzi delle azioni. La variazione del valore dell'indice azionario mostra come sono cambiati i prezzi delle azioni che compongono l'indice. Gli indici azionari sono necessari per valutare lo stato del mercato o di qualsiasi segmento (industria), per valutare il comportamento del mercato.

RTS (RTS) e MICEX (MICEX)

C'è una grande varietà di indici (sia russi che stranieri). Storicamente, i più popolari in Russia sono gli indici RTS e MICEX. L'RTS e il MICEX sono le due più grandi borse valori in Russia, dove vengono scambiate azioni, obbligazioni, futures e altri strumenti finanziari.

L'indice RTS, calcolato dal Russian Trading System Stock Exchange, è un indicatore importante del mercato mobiliare russo.

Calcolato sulla base dei prezzi di 50 azioni delle società russe più capitalizzate (emittenti). L'indice RTS iniziò a essere calcolato nel 1995 (valore iniziale di 100 punti). Oltre al più famoso RTS, c'è anche l'indice RTS-2 (comprende titoli di secondo livello), gli indici settoriali RTS e gli indici tecnici RTS.

Cosa significa l'abbreviazione

MICEX è un'abbreviazione ampiamente utilizzata negli ambienti finanziari e sta per "Moscow Interbank Currency Exchange". L'indice MICEX è stato calcolato dal Moscow Interbank Currency Exchange dal 1997 (valore iniziale di 100 punti). Nel calcolo sono incluse le azioni di 30 emittenti. In termini di volume degli scambi, lo scambio MICEX supera l'RTS.

L'indice MICEX è un indice ponderato per la capitalizzazione effettiva che comprende le azioni più negoziate di società russe ammesse alla negoziazione sul MICEX Stock Exchange. L'indice MICEX è calcolato in tempo reale a seguito di operazioni concluse con azioni comprese nell'indice MICEX. Il trading sulla borsa MICEX si svolge dal lunedì al venerdì dalle 10:30 alle 18:45 ora di Mosca.

Peculiarità:

  • Inizio del calcolo dell'indice MICEX: 22 settembre 1997
  • Valore iniziale dell'indice MICEX: 100 punti
  • Revisione dell'indice MICEX: trimestrale
  • Calcolato ai prezzi del rublo (a differenza dell'indice RTS, che è calcolato ai prezzi in dollari USA)


Grafico dell'indice MICEX per 3 anni

Calcolo dell'indice MICEX (azioni in esso incluse):

  1. Aeroflot
  2. Volga Telecom
  3. Banca VTB
  4. Gazprom
  5. Gazprom Neft
  6. Lukoil
  7. Mosenergo
  8. Novatek
  9. Stabilimento metallurgico di Novolipetsk
  10. Norilsk Nickel
  11. OGK-3
  12. OGK-5
  13. Polymetal
  14. Polyus Gold
  15. Raspadskaja
  16. Sistemi Informativi RBC
  17. Rosneft
  18. Rostelecom
  19. RusHydro
  20. Sberbank della Russia
  21. Severstal
  22. Surgutneftegaz
  23. Tatneft
  24. Transneft
  25. Uralkali
  26. Uralsvyazinform

C'è anche l'indice MICEX10. L'indice MICEX10 comprende le azioni delle 10 maggiori società russe: Norilsk Nickel, LUKoil, Sberbank, Rosneft, ecc. Gli indici vengono solitamente ricalcolati ogni trimestre (4 volte l'anno). Informazioni aggiornate sulla composizione degli indici sono disponibili sul sito web della borsa MICEX e sul sito web della borsa RTS.

Le proporzioni delle azioni nella composizione e un esempio di calcolo

Le azioni per le quali viene calcolato il MICEX non sono incluse nell'indice in proporzioni uguali. L'indice MICEX è composto da 30 titoli, ma le proporzioni di questi titoli non sono le stesse. Alcune carte sono più pesanti, altre più leggere. Vediamo in che proporzioni sono le quote del MICEX:

  • LUKoil jsc - 15%
  • Gazprom jsc - 15%
  • Sberbank jsc - 14,11%
  • Rosneft jsc - 10,61%
  • NOVATEK jsc - 5,85%
  • Norilsk Nickel JSC - 5,26%
  • Uralkali jsc - 4,61%
  • Tatneft jsc - 3,45%
  • Surgutneftegaz jsc - 3,33%
  • VTB jsc - 3,18%

Come si vede, i primi quattro emittenti coprono più della metà dell'intero indice MICEX (54,72%).

Un quadro simile sta emergendo per l'indice RTS: le percentuali sono leggermente diverse, ma i primi quattro sono ancora in testa. Pertanto, se acquisti azioni di almeno quattro società principali, coprirai più della metà dell'indice. Tre di loro provengono dal settore petrolifero e del gas, uno è la più grande banca russa.

Per rendere più chiaro cos'è un indice, diamo un'occhiata a un esempio. Supponiamo che tu abbia acquistato azioni di Sberbank per 10.000 rubli, azioni di Rosneft per 10.000 rubli, Gazprom per 10.000 rubli e altre società. In totale, hai acquistato azioni per un importo di 100.000 rubli. Da un'ampia varietà di azioni diverse sul mercato, hai scelto di acquistare quelle azioni che soddisfano alcuni criteri.

Ad esempio, le promozioni più popolari. O le azioni delle più grandi società. Cioè, dopo aver acquistato azioni, hai formato un portafoglio di investimenti. In questo portafoglio, tutte le azioni hanno una certa quota. Quel giorno, quando hai acquistato le azioni, il loro valore totale era di 100.000 rubli. Cioè, il valore del tuo portafoglio era 100% (o, per semplicità, 100 pips).

Il giorno successivo, il prezzo delle azioni Sberbank è aumentato del 5%, il prezzo delle azioni Rosneft è diminuito del 3%, le azioni Gazprom sono aumentate del 2%, ecc. Il prezzo di ogni azione è cambiato in modi diversi, ma a causa di questi cambiamenti, il valore del tuo portafoglio era di 103.500 rubli. Cioè, è cresciuto del 3,5%.

Tutti gli indici azionari vengono calcolati più o meno allo stesso modo. Includono azioni di decine di società in proporzioni diverse (con pesi diversi).

Il valore di un portafoglio di queste azioni viene stimato ed equiparato a un certo valore (ad esempio 100). E poi ogni giorno (mese, anno), le variazioni di questo valore vengono calcolate in unità assolute e in percentuale.

Le variazioni degli indici in percentuale sono più chiare, in quanto consente di confrontare gli indici tra loro e per periodi di tempo diversi. La composizione degli indici può cambiare periodicamente (di solito una volta al trimestre). Cioè, le azioni di un determinato emittente sono escluse dall'indice e le azioni di un altro emittente sono incluse.

indici americani

  1. Indice S&P

    2. Famoso indice americano, calcolato da Standard & Poor's. Come suggerisce il nome, l'indice include le 100 (o 500) maggiori società americane. Pertanto, l'indice S&P copre la maggior parte delle società americane, il che si confronta favorevolmente con l'indice Dow, ovvero fornisce un quadro più chiaro della situazione nel mercato azionario americano.

    Gli indici più famosi della famiglia S&P sono S&P100 e S&P500. Ci sono anche molti indici di settore S&P.

    Gli indici S&P sono stati calcolati dagli anni '40 del XX secolo. L'indice S&P è calcolato come segue: il numero di azioni di ciascuna società inclusa nell'indice viene moltiplicato per il prezzo di un'azione di ciascuna società (ce ne sono 100 o 500). Il numero risultante viene diviso per il numero totale di tutte le società incluse nell'indice.

    L'indice S&P è il secondo indice azionario più noto al mondo dopo il Dow Jones. Ciò può essere spiegato dal fatto che il Dow è nato prima del suo concorrente ed è riuscito a ottenere una grande popolarità.

  2. Dow Jones

    3. Forse l'indice azionario più popolare al mondo. Ed è il più antico. È stato calcolato dal 1896. Come suggerisce il nome, è stato inventato dal famoso finanziere dell'epoca negli Stati Uniti, Charles Doe. L'indice Dow comprende azioni di 30 delle maggiori società americane. Vengono calcolati anche l'indice di trasporto Dow Jones, l'indice di utilità, l'indice composito Dow Jones, ecc.

  3. NASDAQ

    4. Un altro indice americano. Calcolato dal 1971

    La sua particolarità è che è calcolato sulla base delle azioni di società statunitensi high-tech specializzate in software, tecnologia dell'informazione, ingegneria IT, società Internet, ecc.

E in poche parole su altri indici in diversi paesi:

  • Regno Unito - FTSE
  • Germania - DAX
  • Francia - CAC
  • Giappone - Nikkei.

Fonte: "damoney.ru"

Uno degli indici azionari più significativi in ​​Russia

L'indice MICEX è un indice azionario della Russia, calcolato sulla base del valore delle azioni delle 50 maggiori società per azioni nei principali settori dell'economia del paese, che sono liberamente quotate alla Borsa di Mosca. La denominazione in lingua inglese dell'indice MICEX è MICEX Index.

Per la prima volta, l'indice MICEX è stato calcolato nel 1997 e il suo valore è stato quindi preso come 100 punti base: da questo punto è iniziata l'ulteriore modifica dell'indicatore.

L'elenco delle società incluse nel calcolo dell'indice MICEX, nonché il peso di ciascuna di esse nel valore dell'indicatore, viene rivisto con cadenza trimestrale. Oggi l'indice MICEX comprende società famose come Sberbank of Russia, VTB Bank, Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Rostelecom, MTS, Rosneft, Aeroflot e altre società in vari settori dell'economia.

Il calcolo dell'indice MICEX è il rapporto tra la capitalizzazione di mercato totale delle azioni incluse nella sua composizione e la capitalizzazione di mercato totale di tali titoli al 22 settembre 1997 (data del primo calcolo dell'indice), tenendo conto il peso della quota di ciascuna società nell'indicatore totale.

La formula per calcolare l'indice MICEX è piuttosto complicata, quindi non credo sia necessario soffermarsi su di essa, se lo desideri, la trovi facilmente su Internet. La cosa principale è capire l'essenza di questo indicatore.

L'indice MICEX è calcolato in rubli (è spesso chiamato "indice del rublo"), in tempo reale e viene trasmesso nelle quotazioni di borsa della Borsa di Mosca. Cioè, non appena il prezzo di almeno un'azione inclusa nell'indicatore cambia, il valore dell'indice cambia automaticamente.

  1. Se l'indice MICEX è in crescita, significa che il prezzo delle azioni delle società che lo compongono è in crescita. Cioè, la domanda di queste azioni da parte degli investitori supera l'offerta, sono uno strumento attraente per gli investimenti.
  2. Se l'indice MICEX scende, è vero il contrario: gli investitori vendono azioni e perdono di valore. Ciò suggerisce che l'attrattiva degli investimenti delle più grandi società russe sta diminuendo.

Dinamica

Consideriamo come l'indice MICEX è cambiato in dinamica per l'intero periodo, a partire dal momento della sua creazione:


L'indice MICEX "è partito" con una quotazione di base di 100 punti. Subito dopo ha iniziato a scendere e poco dopo il default tecnico in Russia nel 1998 ha raggiunto il suo minimo storico a circa 18,5 punti.

Quindi l'economia russa ha iniziato a riprendersi, il che ha contribuito alla crescita dell'indice MICEX. Ha iniziato a crescere, accelerando gradualmente, dal 2005 il tasso di crescita è aumentato molto fortemente e nei successivi 3 anni l'indice MICEX è cresciuto da 500 a oltre 1900 punti, raggiungendo il suo massimo storico a 1970 punti nel 2008.

La conseguente nuova crisi finanziaria del 2008 ha fatto crollare l'indicatore ancora più velocemente di quanto non fosse cresciuto. Per diversi mesi, l'indice MICEX è sceso di nuovo nella regione di 500 punti, da dove ha iniziato la sua graduale crescita. Ma non è riuscito a superare il massimo precedentemente stabilito.

Per diversi anni, l'indice MICEX ha oscillato nell'intervallo da 1300 a 1500 punti e nell'ultimo anno è leggermente cresciuto ed è salito all'intervallo 1600-1800. Tuttavia, questa impennata non può essere presa troppo positivamente, ed ecco perché. Poiché l'indice MICEX è calcolato in rubli, questa dinamica è una conseguenza della svalutazione del rublo, e non un vero e proprio rafforzamento della posizione finanziaria delle aziende e del valore delle loro azioni.

Un altro importante indice azionario russo, l'RTS, calcolato in dollari, nello stesso periodo mostra invece un trend negativo. Anche se, ovviamente, se l'indice MICEX scendesse, nonostante la svalutazione, sarebbe un segnale ancora più allarmante.

utilizzo

L'indice azionario MICEX svolge un ruolo molto importante nell'economia russa, circa lo stesso dell'indice Dow Jones per l'economia statunitense. Cioè, è in realtà un indicatore dell'economia russa e delle condizioni finanziarie delle società strategiche del paese.

Pertanto, ha sempre attirato l'attenzione di commercianti, investitori, uomini d'affari, i cui interessi in un modo o nell'altro entrano in contatto con l'economia russa, compresi quelli di altri paesi.

In Russia, l'indice MICEX svolge il ruolo di benchmark (benchmark, benchmark) da utilizzare in una varietà di sfere finanziarie ed economiche. Ad esempio, molti fondi comuni di investimento indicizzati operano sulla base, vengono calcolati indicatori approssimativi di ritorno sugli investimenti, vengono determinate le prospettive di investimento del capitale in un determinato asset (la dinamica delle quotazioni viene confrontata con la dinamica dell'indice MICEX).

Inoltre, l'analisi della dinamica dell'indice azionario MICEX funge da strumento più importante per fare una previsione dei prezzi delle azioni delle società russe, del tasso di cambio del rublo e del tasso di sviluppo economico del paese nel suo insieme. Anche lo stesso indice azionario MICEX è un asset quotato in borsa molto popolare: viene acquistato e venduto dai trader che utilizzano strumenti finanziari derivati ​​(opzioni e futures).

Ricapitolare. L'indice azionario MICEX è un indicatore molto importante della dinamica dello sviluppo dell'economia russa. Allo stesso tempo, per obiettività dovrebbe essere analizzato in combinazione con il tasso di cambio del rublo e l'indice RTS.

Fonte: "fingeniy.com"

Cos'è l'indice MICEX e perché è necessario

Sia in tempi di stabilità che di instabilità finanziaria, il mercato azionario presenta un enorme campo di opportunità sia per preservare che per aumentare il capitale. Se in Russia fino a poco tempo fa il numero di partecipanti al mercato azionario era piccolo, allora in Occidente un gran numero della popolazione è in un modo o nell'altro collegato ai mercati azionari.

In Russia il mercato azionario è molto giovane rispetto a quelli occidentali. Se negoziamo azioni da circa 20 anni, ad esempio, l'indice Dow Jones, che è un indicatore del mercato azionario statunitense, esiste dal 1896, cioè da più di 100 anni.

Gli indici azionari russi più famosi sono l'indice RTS e l'indice MICEX. Per capire cos'è l'indice MICEX o RTS, devi capire cos'è un indice azionario.

Un indice azionario è un indicatore del mercato azionario, una sorta di valore medio che mostra quanto il mercato è cresciuto o è diminuito nel suo insieme in un certo periodo di tempo.

  • L'indice RTS è stato calcolato dalla borsa valori del Russian Trading System dal 1996. L'indice include le 50 maggiori società russe.
  • L'indice MICEX è stato calcolato dal Moscow Interbank Currency Exchange dal 1997. L'indice include le 30 maggiori società russe.

Per capire meglio come vengono calcolati gli indici (RTS o MICEX), diamo un'occhiata al seguente esempio. Diciamo che hai $ 100 e decidi di acquistare diverse azioni con esso. Ad esempio, hai acquistato azioni di Sberbank, LUKoil, Gazprom, Rosneft e altre azioni. Quindi, hai speso esattamente cento dollari USA per l'acquisto. Come sapete, nel mercato azionario, i prezzi cambiano costantemente sotto l'influenza della domanda e dell'offerta.

Il giorno (o mese) successivo, alcune azioni sono aumentate di valore e altre, ad esempio, sono diminuite. Ma se conti il ​​valore di tutte le azioni acquistate, il valore sarà, ad esempio, $ 105. Ciò significa che il tuo portafoglio è aumentato del 5%. L'indice azionario è considerato allo stesso modo.

Qual è l'indice MICEX da questo punto di vista? Questo è un portafoglio di azioni, il cui prezzo cambia durante le negoziazioni sul MICEX. Interessante non è il valore assoluto dell'indice, ma il relativo, cioè la variazione percentuale su un periodo, sia esso un giorno, un mese o un anno. Pertanto, è possibile confrontare la dinamica dell'indice per periodi diversi, nonché indici diversi tra loro.

Fonte: "ereport.ru"

Indice Descrizione

L'indice MICEX è un prezzo, ponderato per la capitalizzazione di mercato (fluttuante) indice composito del mercato azionario russo, che comprende 50 delle azioni più liquide dei maggiori emittenti russi in più rapida crescita, i cui tipi di attività economiche appartengono a i principali settori dell'economia, rappresentati alla Borsa di Mosca.


L'indice MICEX è calcolato dalla Borsa di Mosca in tempo reale e al prezzo del rublo.

La base dell'indice MICEX viene rivista 4 volte l'anno (16 marzo, 16 giugno, 16 settembre, 16 dicembre), in base a diversi criteri. I fattori determinanti sono:

  1. capitalizzazione di mercato e liquidità del titolo,
  2. valore del coefficiente di fluttuazione libera,
  3. appartenenza al settore dell'emittente di azioni.

Fonte: "stocks.investfunds.ru"

Perché l'indice MICEX è così importante per il mercato azionario?

In breve, l'indice MICEX è un valore condizionale che riflette la variazione nel tempo del valore delle azioni delle più grandi società sul mercato della Borsa di Mosca, le cosiddette blue chip. L'elenco delle azioni che vengono prese in considerazione nella compilazione dell'indice MICEX è composto da 30 posizioni e può essere modificato di volta in volta.

Al momento, l'indice include le azioni delle più grandi società russe come Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Sberbank. L'indice può includere sia azioni ordinarie che azioni privilegiate. È possibile visualizzare l'elenco completo attuale delle azioni incluse nel calcolo dell'indice MICEX qui.

  • Come viene calcolato l'indice?

    • L'indice MICEX viene calcolato in tempo reale (1 volta al secondo) durante le negoziazioni in borsa, ad es. nei giorni feriali dal lunedì al venerdì, dalle 10:00 alle 18:45 ora di Mosca. La revisione delle azioni incluse nell'indice avviene con cadenza trimestrale.

    Diamo un'occhiata a un semplice esempio. Qualche tempo fa abbiamo acquistato una certa quantità di azioni di società per $ 100. Nel tempo, il valore delle azioni di alcune società è aumentato, mentre le azioni di altre società, purtroppo, sono diminuite di valore. Facciamo un piccolo calcolo e scopriamo che il valore attuale dei titoli che possediamo è di $ 120.

    Questa è la variazione dell'indice, quindi possiamo dire che l'indice generale dei nostri titoli è cresciuto di 20 punti.

    Si noti che questo esempio può essere utilizzato solo per una comprensione superficiale dell'indice MICEX e ne mostra un calcolo molto semplificato.

    Nel calcolo reale dell'indice MICEX, vengono utilizzati parametri come la capitalizzazione dell'emittente, la sua quota, il volume di emissione e alcuni altri parametri. Puoi leggere di più sul calcolo dell'indice MICEX sul sito ufficiale della Borsa di Mosca.

  • A cosa serve l'indice MICEX?

L'indice MICEX è un indicatore importante per prevenire una crisi finanziaria in borsa. Può essere utilizzato per sospendere le negoziazioni in borsa in caso di forte calo o forte aumento del valore delle azioni, prevenendo così la speculazione sul mercato dei titoli.

Fonte: "tikr.ru"

Strategia di investimento

Una strategia di investimento è parte integrante della pianificazione degli investimenti in fondi comuni di investimento. Più è redatto in modo competente, tenendo conto il più possibile di tutti i fattori di mercato, maggiori sono le possibilità dell'investitore di ottenere un grande profitto.

La strategia dell'investitore può essere diversa - rischiosa, ma dando in caso di successo un reddito elevato, può essere moderata, quando si forma un portafoglio di investimento misto, e conservativa - volta a massimizzare il rischio di investimento.

Le strategie di investimento su indici occupano un posto speciale tra le strategie di investimento. La strategia di investimento per l'indice MICEX consiste nel copiare esattamente la struttura dell'indice nella struttura del portafoglio di investimento.

Il punto di riferimento è la dinamica dell'indice MICEX e l'obiettivo principale è la corrispondenza più accurata con la dinamica di questo indice.

L'essenza della strategia di investimento nell'indice MICEX

La struttura dell'indice MICEX è composta da trenta azioni, che sono negoziate su un'unica piattaforma, inoltre, dal 2011, l'indice include elenchi di depositari della Federazione Russa. La struttura dell'indice viene rivista almeno due volte l'anno. Dopo ogni revisione, alcuni titoli potrebbero lasciare l'elenco e alcuni si aggiungono. A volte ci sono revisioni non programmate degli elenchi associati ad eventi aziendali.

In linea di principio, la strategia di investimento dei fondi comuni indicizzati non richiede necessariamente la presenza di tutti i titoli dell'indice in portafoglio. L'unica condizione rigorosa è che la parte delle azioni in portafoglio non si discosti di più del 3% dal suo peso nell'indice. Inoltre, la strategia implica una conformità obbligatoria di almeno l'85% del portafoglio all'indice MICEX.

Per determinare il livello di successo del fondo, viene utilizzato il coefficiente Alpha, che viene calcolato dalla differenza tra la redditività del fondo alla fine e il rendimento del benchmark.

La redditività del fondo dovrebbe superare il benchmark, maggiore è la percentuale, maggiore è il profitto. La sfida principale nell'implementazione di una strategia è garantire che il portafoglio non sia in ritardo rispetto all'indice. Dopotutto, se l'indice è solo un numero calcolato, la vera gestione del portafoglio è sempre associata a costi aggiuntivi per l'ingresso o l'uscita di asset.

Perché i fondi comuni di investimento indicizzati sono più redditizi?

La strategia di investimento per la gestione dei fondi comuni azionari è attiva, mentre i fondi comuni indicizzati implicano una strategia di tipo passivo. Ma in realtà, i fondi comuni di azioni, che si formano sulla base dell'indice MICEX, si basano principalmente sui dieci titoli più liquidi e, a causa delle loro grandi dimensioni, i fondi comuni non possono speculare prontamente in borsa, quindi il loro strategia, infatti, difficilmente può essere definita attiva. ...

Pertanto, risulta molto più redditizio investire capitale in un fondo comune di investimento indicizzato, perché non c'è quasi alcuna differenza nelle strategie e la remunerazione del management è molto più bassa e, di regola, nei fondi comuni di investimento indicizzati, la diversificazione in portafoglio è maggiore.

In linea di principio, l'attuazione della strategia in esame è possibile anche nell'ambito di un fondo comune di investimento azionario tradizionale, ma ciò sarà associato ad alcune difficoltà associate a restrizioni nella legislazione (nel portafoglio di fondi comuni di investimento azionario può esserci solo il 15% di una parte delle azioni di un emittente).

Indice MICEX

Il MICEX è un indice che si basa su un rapporto prezzo composito ponderato per la capitalizzazione di mercato. L'indice è calcolato sulla base delle 30 azioni e liste di deposito più liquide dei migliori emittenti della Federazione Russa, che appartengono alle principali tipologie di attività produttive dell'economia russa.

L'indice dell'indice MICEX è calcolato come rapporto tra la somma delle capitalizzazioni e la somma delle capitalizzazioni delle azioni alla data di inizio, moltiplicato per il valore di partenza dell'indice. Nel calcolo dell'importo della capitalizzazione si tiene conto del valore e del numero di azioni che sono in libera circolazione sul mercato azionario.

Il meccanismo in base al quale viene calcolato l'indice è fornito quanto più trasparente e comprensibile possibile.

Questo regolamento è conforme agli standard internazionali per il calcolo degli indici azionari, nonché ai requisiti per gli indici sulla base dei quali sono formati i fondi comuni di investimento indicizzati. La base di calcolo dell'indice viene rivista due volte l'anno.

Pertanto, una strategia di investimento adeguatamente progettata per l'indice MICEX contiene una serie di vantaggi per l'investitore:

  • la redditività dei fondi comuni di investimento indicizzati di solito non è inferiore alla redditività del mercato nel suo insieme,
  • l'investitore è protetto da possibili errori della società di gestione,
  • elevata liquidità degli investimenti.

Tale strategia è più adatta per quegli investitori che contano sulla crescita a lungo termine dell'economia russa e che vogliono ridurre il costo della remunerazione della società di gestione.

Non solo i trader professionisti, ma anche le persone comuni sanno già cosa sono MICEX e RTS. Il trading in borsa è diventato una parte familiare della vita quotidiana, un argomento stabile dei feed di notizie, è discusso a livello statale. Ma come funziona il trading russo? Quali fattori influenzano i prezzi delle azioni? Cosa c'era di speciale durante la crisi finanziaria? Quali sono i principi delle borse e quali sono le caratteristiche della storia del mercato commerciale russo?

Cos'è una borsa valori?

Le borse sono organizzazioni che sono strutture finanziarie in cui i proprietari di azioni e altri titoli effettuano numerose transazioni per l'acquisto e la vendita. Di norma, ciò avviene tramite intermediari. I partecipanti alla borsa sono commercianti di titoli e varie istituzioni finanziarie. Il trading viene effettuato in conformità con le regole e i regolamenti interni dell'istituto finanziario. Una caratteristica distintiva della borsa degli altri è che solo i titoli sono una merce.

Il loro costo si forma a causa dei meccanismi della domanda e dell'offerta, l'acquisto e la vendita avvengono in conformità con le normative. Gli esperti definiscono diverse funzioni delle borse. In primo luogo, è la mediazione, la creazione di condizioni per l'acquisto e la vendita di titoli con la partecipazione di emittenti e investitori. In secondo luogo, è una funzione indicativa: una valutazione del prezzo e dell'attrattiva delle azioni. In terzo luogo, questa è la regolamentazione, in effetti la definizione di regole e norme commerciali. La storia del commercio in Russia conosce tre più grandi marchi di scambio: Moscow Exchange, MICEX, RTS.

Negli anni 2000, il volume degli scambi in borsa ha iniziato a ammontare a centinaia di miliardi di dollari. Qui sono apparse le quotazioni di centinaia di aziende. Più di 200 di loro hanno una capitalizzazione totale di oltre 300 miliardi di dollari. Le azioni del MICEX sono negoziate dalle più grandi società russe: Gazprom, Lukoil, Rostelecom.

RTS: anni di "indipendenza" e fusione con MICEX

Per molto tempo, il MICEX ha coesistito con un altro scambio - RTS, creato nel 1995. Immediatamente dopo il lancio, aveva un indice speciale. Per il mercato mobiliare della Federazione Russa, è diventato uno dei principali. Nel 2000 è apparso l'RTS e, sulla sua base, il mercato FORTS (noto per opzioni e futures). Dal 2005 chiunque può fare trading in modalità anonima via Internet. Il trading online è diventato così popolare che la maggior parte degli utenti della rete di lingua russa ha iniziato a capire cosa sono MICEX e RTS e per cosa sono state create queste strutture.

Nel 2007 è apparsa la soluzione finanziaria RTS START, sulla quale le piccole e medie imprese potevano negoziare titoli. Pertanto, lo scambio si è trasformato in uno strumento finanziario, le cui capacità sono state utili al pubblico più ampio: dai cittadini comuni a tutti i tipi di attività. Nel 2008, su iniziativa della Borsa di Mosca RTS, è apparsa la Borsa ucraina. Grazie a ciò, i cittadini ucraini sono stati in grado di scambiare azioni tramite Internet. Nel 2008, un mercato azionario denominato in rubli è apparso sull'RTS, dove sono state scambiate le attività più liquide emesse in Russia. Alla fine del 2011, entrambe le istituzioni finanziarie si sono fuse nella OJSC Moscow Exchange. Il MICEX, RTS, i loro progetti e soluzioni, tuttavia, hanno svolto un ruolo importante nella formazione del mercato azionario russo.

Fattori che determinano il valore delle azioni

L'indicatore principale del valore dei titoli in borsa sono le quotazioni. Sono più spesso espressi in punti o unità monetarie. I fattori che determinano le quotazioni del MICEX e dell'RTS, in generale, si basano sulle leggi di mercato caratteristiche di altre borse. Prima di tutto, questi sono indici su altri piani di negoziazione. La situazione nel mondo ha una forte influenza sulle quotazioni riflettono, di regola, la redditività dell'azienda. Più è alto, più alti saranno i punti sullo scambio. Un altro fattore è la politica delle autorità sia nell'arena esterna che all'interno del paese. Se le cose non vanno bene nei rapporti con gli altri stati, questo minaccia di sfiducia negli investitori e deflussi di capitali.

I commercianti stranieri si sono divertiti a studiare, sanno cosa sono il MICEX e l'RTS, così come il loro successore nella persona della Borsa di Mosca. Pertanto, dopo aver ricevuto un segnale negativo dall'arena politica, potrebbero decidere di ritirare capitali dalla Russia. I corsi azionari delle imprese sono influenzati dalla pubblicazione dei dati sui ricavi e sulle perdite. I titoli delle imprese di successo vengono acquistati meglio e crescono di valore. Il fattore più importante, soprattutto per la Russia, sono i prezzi del petrolio. Quando la crisi ha cominciato ad avvicinarsi, molti trader si sono chiesti: "Che cos'è?" Il MICEX e l'RTS sembravano aver mostrato ottimi risultati, ma improvvisamente le quotazioni a volte crollavano. Il punto si è rivelato essere il prezzo dell'"oro nero", che è sceso in modo altrettanto significativo.

Il MICEX, secondo alcuni analisti, è la più grande borsa valori dell'Est Europa. Gli esperti notano che gli investitori stranieri hanno una grande simpatia per questa struttura finanziaria. Il MICEX negozia azioni, azioni, obbligazioni, ricevute di deposito. Lo scambio consente di condurre transazioni negoziate, REPO, acquisto e vendita anonimi. Qui puoi negoziare opzioni e futures. Insieme all'RTS, il MICEX ha sviluppato attivamente le tecnologie Internet nel corso della formazione del mercato. Lo scambio ha introdotto il commercio di azioni online dal 1999.

Durante gli anni di "indipendenza", RTS è stato considerato da molti esperti di mercato come il più grande scambio elettronico in Russia. Tra le sue notevoli proprietà c'è l'affidabilità. Il centro tecnico RTS è stato creato per massimizzare la stabilità dello scambio. Alcuni esperti sono sicuri che non ci siano analoghi ai programmi creati da questa struttura in Russia.

Qualsiasi borsa - RTS, MICEX, le loro controparti estere - dispone di un'infrastruttura progettata per garantire una connessione sicura e stabile tra l'emittente dei titoli e l'investitore.

Un indice è un indicatore aggregato calcolato in base ai prezzi e ad altri indicatori di un determinato insieme di titoli. Di norma, le borse e gli organizzatori commerciali, le agenzie di rating e le banche di investimento calcolano i loro indici. Gli indici agiscono come indicatori complessi dello stato e della dinamica del mercato mobiliare nel suo insieme, dei suoi singoli segmenti e settori. La società di gestione investe nel fondo indicizzato in base alla struttura dell'indice selezionato. Solo i titoli inclusi nell'indice vengono acquistati per il portafoglio del fondo nelle proporzioni stabilite dalla metodologia di calcolo dell'indice e dagli atti normativi. Mentre le attività di altre categorie di fondi sono gestite attivamente con l'obiettivo di rimanere al di sopra della performance media del mercato, i fondi del fondo indicizzato sono investiti nella "tendenza di mercato" complessiva che l'indice riflette.

Indice RTS

L'indice RTS è l'indicatore ufficiale della borsa valori RTS ("Russian Trading System"). È stato calcolato per la prima volta il 1 settembre 1995 ed è un indicatore generalmente accettato dello stato del mercato azionario russo.

L'indice RTS viene calcolato in tempo reale durante l'intera sessione di negoziazione della Borsa RTS (dalle 10:30 alle 18:00 ora di Mosca) per ogni variazione del prezzo di un'azione inclusa nell'elenco per il suo calcolo. Il primo valore dell'indice RTS è il valore di apertura, l'ultimo valore dell'indice RTS è il valore di chiusura.

L'indice RTS è calcolato in unità speciali - punti. Il valore dell'indice RTS è definito come il rapporto tra la capitalizzazione di mercato totale delle azioni incluse nell'elenco di calcolo dell'indice e la capitalizzazione di mercato totale alla data di inizio, moltiplicata per il valore dell'indice alla data di inizio e per il fattore di rettifica. La capitalizzazione di mercato è calcolata sulla base dei dati sui prezzi delle azioni e sul numero di azioni emesse dall'emittente, tenendo conto della percentuale di azioni nel flottante.

Le variazioni del prezzo delle azioni di ciascuna società influiscono sul valore dell'indice RTS. Inoltre, maggiore è la quota della società nell'indice, maggiore è la sua influenza.

Gli elenchi dei titoli per i quali viene calcolato l'indice RTS sono formati da azioni selezionate dal Comitato per l'informazione RTS sulla base della capitalizzazione, della liquidità e del giudizio di esperti. L'elenco delle azioni per il calcolo dell'indice è rivisto ogni tre mesi. La base dell'indice RTS comprende le 50 azioni più capitalizzate e liquide. Tra i più grandi ci sono: Gazprom (15,00% nell'indice), Lukoil (15,00), Sberbank of Russia (13,59%), Rosneft (9,03%), Norilsk Nickel (5,05%), Surgutneftegaz (4,21%), NOVATEK (3,55% ), RusHydro (3,37%), VTB Bank (2,47%), Uralkali (2,41%).

Anche il Comitato Informazione RTS, che comprende specialisti delle società associate a RTS ed esperti indipendenti, sta apportando modifiche alle modalità di calcolo degli indici.

L'indice RTS viene utilizzato per monitorare lo stato generale del mercato azionario in un paese, le sue pietre miliari di sviluppo e le prospettive future. Inoltre, l'indice è compilato in modo tale da riflettere nel modo più adeguato la struttura dell'economia statale. Pertanto, è abbastanza logico che nell'indice RTS una gran parte sia rappresentata dalle compagnie minerarie e petrolifere.

Indice MICEX

L'indice MICEX è l'indice composito ufficiale della Closed Joint Stock Company "MICEX Stock Exchange". L'indice MICEX (calcolato dal 22 settembre 1997, dal 28 novembre 2002, il nome "Composite Stock Index MICEX" è stato cambiato in "The MICEX Index") è un indice ponderato per la capitalizzazione effettiva del mercato per le azioni più liquide di Emittenti russi ammessi alle negoziazioni sul MICEX. Pertanto, il calcolo della capitalizzazione degli emittenti inclusi nell'Indice si basa sul principio del "flottante", ovvero vengono conteggiate solo le azioni flottanti. La metodologia per il calcolo dell'Indice MICEX prevede un moderno sistema di gestione dell'indice, compresa la creazione dell'Index Committee e la determinazione dei principi per includere i titoli nella base di calcolo dell'indice, sulla base del giudizio di esperti. L'indice MICEX viene ricalcolato in tempo reale quando viene effettuata una nuova operazione nella modalità di negoziazione principale con azioni incluse nella base di calcolo dell'indice.

La base di calcolo dell'indice MICEX include titoli - azioni ordinarie e/o privilegiate di 30 emittenti, quali: Aeroflot OJSC, AvtoVAZ OJSC, Severstal OJSC, Gazprom OJSC, MMC Norilsk Nickel, OJSC HydroOGK, Lukoil OJSC, MMK OJSC, Bank of Moscow OJSC , Mosenergo OJSC, Mobile TeleSystems OJSC, Stabilimento metallurgico di Novolipetsk OJSC, NOVATEK OJSC, OGK-3 OJSC, OJSC OGK-5, OJSC Polyus Gold, OJSC Polymetal, OJSC RBK Information Systems, OJSC NK Rosneft, OJSC Rostelecom della Russia, OJSC Stelecom OJSC Gazprom Neft, OJSC Surgutneftegaz ", OJSC Tatneft, OJSC Transneft, OJSC Uralsvyazinform, OJSC VTB Bank, OJSC VolgaTelecom.

Differenze tra gli indici RTS e MICEX

L'indice RTS si basa sui prezzi delle azioni denominati in dollari, mentre l'indice MICEX si basa sui rubli. La dinamica dell'indice RTS è influenzata dalla variazione del tasso di cambio del dollaro: se il dollaro scende, l'RTS aumenta dello stesso importo. L'RTS era conveniente in tempi di forte inflazione, quando il rublo stava scendendo rapidamente e il dollaro era relativamente stabile.

L'indice RTS è calcolato per azioni di 50 emittenti, e il MICEX - 30, questo è il vantaggio dell'indice RTS: copre un mercato più ampio, ma i volumi di scambio sulla borsa MICEX sono un ordine di grandezza superiori a quelli sul mercato Scambio RTS, che è il vantaggio dell'indice MICEX nell'obiettività di riflettere le dinamiche di mercato.

Gli indici azionari o azionari sono indicatori della dinamica dei prezzi di un gruppo di attività, che mostrano quanto il mercato è aumentato o diminuito in un determinato periodo di tempo. A seconda della composizione dell'indice, può caratterizzare lo stato di un particolare settore dell'economia o lo stato nel suo insieme. Gli indici riflettono bene l'attuale sentiment del mercato, indipendentemente dalla direzione di movimento degli strumenti inclusi nella composizione. Ci sono indici che caratterizzano anche il mercato russo. Uno di questi è l'indice MICEX, l'indice principale della Borsa di Mosca, che caratterizza in modo più accurato lo stato del mercato azionario nazionale. Alla Borsa di Mosca, l'indice è designato Indice MICEX. Non molto tempo fa, l'indice è stato ribattezzato Moscow Exchange Index.

Le informazioni sull'indice possono essere utili per investitori e trader alle prime armi. In questo articolo tratterò i seguenti punti:

Un po' di storia del MICEX

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Se la storia dei principali indici azionari mondiali, in particolare del più famoso e popolare Dow Jones (DJIA), ha più di 100 anni, allora la storia dell'indice MICEX è limitata agli ultimi 20 anni. L'indice funge da punto di riferimento (dal benchmark inglese - standard, benchmark) dello stato dell'economia russa. Al momento della sua creazione nel 1997, la quotazione MICEX includeva azioni di RAO UES della Russia, OJSC Mosenergo, OJSC Rostelecom, RAO Norilsk Nickel e NK LUKoil. Per queste azioni è stato calcolato il primo indice, il cui valore base è stato assunto pari a 100 punti.

Oggi l'indice MICEX è utilizzato in vari ambiti di attività finanziaria ed economica. Usandolo, puoi determinare le prospettive delle attività per gli investimenti e la loro redditività, prevedere il valore delle azioni (così come) o il tasso della valuta nazionale.

Composizione dell'indice MICEX

L'indice MICEX comprende attualmente le azioni più liquide di cinquanta grandi società russe con le più alte dinamiche di sviluppo e rappresentanti i principali settori dell'economia. La composizione e la quota delle società sono riviste con cadenza trimestrale. Gli emittenti odierni dell'indice sono Sberbank, Lukoil, Gazprom, Norilsk Nickel, VTB, Rostelecom, Aeroflot, Rosneft, MTS e altre società rappresentative (vedi schermata sotto) di vari settori economici.

Come si può vedere dalla tabella, grandi aziende come Gazprom, Sberbank e Lukoil hanno il peso maggiore nell'indice, rappresentando quasi il 40% del totale. Di norma, il peso delle azioni è determinato dalla loro dimensione, in particolare dalla capitalizzazione di mercato della società. Di conseguenza, seguire la condizione finanziaria di queste società consentirà di prevedere la dinamica dell'indice nel suo complesso.

Blue chips di Russia

Considerando l'indice MICEX, non si può non accennare alle cosiddette “blue chip” che caratterizzano le azioni e gli altri titoli delle società più stabili e affidabili con la massima capitalizzazione. Di norma, questi titoli sono altamente liquidi e le società sono stabili.

Le blue chip sono lo strumento di mercato più attraente per trader e investitori, compresi i principianti, grazie alla loro capacità di generare profitti a lungo termine, alla loro efficacia nella copertura, nonché alla capacità di prevedere le dinamiche dei titoli di "secondo livello". L'elevata liquidità consente di venderli rapidamente in caso di emergenza.

Alla Borsa di Mosca, l'indice blue-chip si chiama MICEX 10 Index ed è formato da azioni di 16 emittenti. Questo elenco, di regola, contiene quasi le più grandi società dell'indice MICEX. Le restanti azioni sono classificate come azioni di secondo livello.

Dinamica e redditività dell'indice MICEX

La crescita dell'indice significa anche la crescita cumulativa delle azioni, un aumento della loro attrattiva per gli investimenti. Il ribasso, rispettivamente, indica una diminuzione del rating delle società che compongono l'indice. Durante la sua esistenza, la dinamica dell'indice nel suo complesso è cambiata in senso positivo, ma ci sono anche momenti di significativa caduta sul suo grafico.

Come si può vedere dal grafico, l'indice ha raggiunto il suo massimo storico nel 2008 e si è attestato a 1956 punti. La successiva crisi economica mondiale ha colpito anche la condizione finanziaria delle società russe, facendo scendere l'indice MICEX a 513 punti. Nel 2015, l'indice era compreso tra 1600 e 1800 punti, il che potrebbe indicare una certa stabilità raggiunta. È vero, qui è necessario tenere conto del fattore che è trascorso l'intero anno, che potrebbe aver impedito all'indice di scendere.

L'indicatore più significativo nella pianificazione degli investimenti è la redditività reale, calcolata tenendo conto. Per fare ciò, sottrarre il tasso di inflazione dal rendimento annuo nominale. I dati sulla redditività dell'indice MICEX dal primo anno di calcolo sono riportati nella tabella seguente.

Il rendimento dell'indice non è stabile e riflette pienamente la situazione economica degli ultimi anni. Ma i tassi di rendimento medi annui, importanti per gli investimenti a lungo termine, sono stati del 31%. Il rendimento dell'indice per il 2015 è mostrato nella tabella seguente. L'inflazione ufficiale nel 2015 è del 12,91%.


Calcolo dell'indice

Per calcolare l'indice si utilizza una semplice formula, che è il rapporto tra la capitalizzazione delle azioni in esso incluse e il valore della loro capitalizzazione al momento del primo calcolo.

Le quotazioni dell'indice MICEX vengono aggiornate una volta al secondo. L'indice di apertura e chiusura è il primo e l'ultimo valore per una sessione di trading. Per una migliore comprensione della metodologia di calcolo, farò un esempio elementare. Diciamo che la quantità di azioni acquistate per il costo iniziale di 100 rubli è cresciuta fino a 110 rubli in un mese. Pertanto, il valore del portafoglio di investimento è aumentato del 10%. Inoltre, ciò è avvenuto in una situazione in cui alcune delle sue azioni stavano perdendo valore, mentre altre stavano crescendo. Di maggiore interesse per gli investitori non è l'assoluto, ma piuttosto la variazione relativa dell'indice. In questo caso, è facile analizzare (vedere) la dinamica dell'indice in diversi periodi di tempo, nonché la sua dinamica rispetto ad altri strumenti simili. L'indice è calcolato in rubli e pubblicato in borsa ogni secondo.

Conclusione

L'investimento nell'indice MICEX può essere consigliato sia agli investitori alle prime armi con poca esperienza nel trading nei mercati azionari, sia agli investitori pigri esperti. Tenendo conto della composizione degli emittenti e della loro dinamica piuttosto stabile, ci si può aspettare una redditività a un livello con rischi molto moderati. La tecnologia per l'acquisto di un indice è simile all'acquisto di azioni (vedi).

In conclusione, propongo di guardare un breve video sullo scambio MICEX.

Guadagna tutti!

1. Aeroflot 2. VolgaTelecom 3. VTB Bank 4. Gazprom 5. Gazprom Neft 6. Lukoil 7. MMK 8. MTS 9. Mosenergo 10. Novatek 11. Stabilimento metallurgico di Novolipetsk 12. Norilsk Nickel 13. OGK-3 14. OGK- 5 15. Polymetal 16. Polyus Gold 17. Raspadskaya 18. RBC Information Systems 19. Rosneft 20. Rostelecom 21. RusHydro 22. Sberbank of Russia 23. Severstal 24. Surgutneftegaz 25. Tatneft 26. Transneft 27. Uralkali 28. Uralsvyazinform 29. ..

C'è anche l'indice MICEX10. L'indice MICEX10 comprende le azioni delle 10 maggiori società russe: Norilsk Nickel, LUKoil, Sberbank, Rosneft, ecc. Gli indici vengono solitamente ricalcolati ogni trimestre (4 volte l'anno). Informazioni aggiornate sulla composizione degli indici sono disponibili sul sito web della borsa MICEX e sul sito web della borsa RTS.

Proporzioni di azioni nell'indice MICEX

Le azioni per le quali viene calcolato il MICEX non sono incluse nell'indice in proporzioni uguali. Indice MICEX composto da 30 titoli, ma le proporzioni di questi titoli non sono le stesse. Alcune carte sono più pesanti, altre più leggere. Vediamo le proporzioni delle azioni del MICEX.

Come si vede, i primi quattro emittenti coprono più della metà dell'intero indice MICEX (54,72%). Sta emergendo un quadro simile e per l'indice RTS i rapporti percentuali sono leggermente diversi, ma anche i primi quattro detengono la leadership. Pertanto, se acquisti azioni di almeno quattro società principali, coprirai più della metà dell'indice. Tre di loro provengono dal settore petrolifero e del gas, uno è la più grande banca russa.

Come si calcola un indice azionario?

Per rendere più chiaro cos'è un indice, diamo un'occhiata a un esempio.

Supponiamo che tu abbia acquistato azioni di Sberbank per 10.000 rubli, azioni di Rosneft per 10.000 rubli, Gazprom per 10.000 rubli e altre società. In totale, hai acquistato azioni per un importo di 100.000 rubli. Da un'ampia varietà di azioni diverse sul mercato, hai scelto di acquistare quelle azioni che soddisfano alcuni criteri. Ad esempio, le promozioni più popolari. O le azioni delle più grandi società. Cioè, dopo aver acquistato azioni, hai formato un portafoglio di investimenti. In questo portafoglio, tutte le azioni hanno una certa quota.

Quel giorno, quando hai acquistato le azioni, il loro valore totale era di 100.000 rubli. Cioè, il valore del tuo portafoglio era 100% (o, per semplicità, 100 pips).

Il giorno successivo, il prezzo delle azioni Sberbank è aumentato del 5%, il prezzo delle azioni Rosneft è diminuito del 3%, le azioni Gazprom sono aumentate del 2%, ecc. Il prezzo di ogni azione è cambiato in modi diversi, ma a causa di questi cambiamenti, il valore del tuo portafoglio era di 103.500 rubli. Cioè, è cresciuto del 3,5%.

Tutti gli indici azionari vengono calcolati più o meno allo stesso modo. Includono azioni di decine di società in proporzioni diverse (con pesi diversi). Valutare il valore di un portafoglio di queste azioni ed equipararlo a un certo valore (ad esempio 100). E poi ogni giorno (mese, anno), le variazioni di questo valore vengono calcolate in unità assolute e in percentuale.

Le variazioni degli indici in percentuale sono più chiare, in quanto consente di confrontare gli indici tra loro e per periodi di tempo diversi.

La composizione degli indici può cambiare periodicamente (di solito una volta al trimestre). Cioè, le azioni di un determinato emittente sono escluse dall'indice e le azioni di un altro emittente sono incluse.

 

 
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